Investicijski projekt - izrada poslovnog plana, procjena učinkovitosti i izračunavanje profitabilnosti

U klasičnom smislu, poslovanje uključuje ne samo profit, nego i stvaranje uvjeta za povećanje prihoda. To često zahtijeva stvaranje nove (ili povećanje postojeće) proizvodnje, ažuriranje asortimana proizvoda, proširenje ponude usluga. Vidjeti jasnu financijsku perspektivu i privući nova sredstva pomoći će investicijskom projektu - kompleksu aktivnosti na objektu koji pokriva sve faze implementacije poslovne ideje, od izvornog plana do prve dividende.

Što je investicijski projekt

Važno je razumjeti generalapriroda pojma investicijski projekt. To nije samo poseban dokument ili zbirka dokumenata za investitora, već je i skup praktičnih radnji za postizanje željenog rezultata. Na primjer, kada je u pitanju otvaranje nove trgovine, jedno marketinško istraživanje o kupovnoj moći stanovništva u susjedstvu neće biti dovoljno. Njime će se izraditi arhitektonski plan zgrade, procjene izgradnje, određivanje dobavljača opreme, preliminarni dogovori s izvođačem radova i još mnogo toga.

Važnost poslovnog plana i njegova provedba

Najvažniji dio investicijskog projekta je poslovni plan, jer ispituje učinkovitost kapitalnih ulaganja, razinu stabilnosti, vremenski raspored dobiti. To je prvo mjesto na koje će investitor gledati u potrazi za odgovorom na pitanje profitabilnosti predložene ideje. U tom slučaju, pravilo dobrog tona pokazat će u poslovnom planu ne samo predviđenu profitabilnost projekta, već i povrat sredstava u kritičnom slučaju.

Jednako je važna i ekonomska opravdanost samog inicijatora, pokazujući u kojem je smjeru potrebno krenuti kako bi se postigli visoki pokazatelji u budućnosti. Strukturiranje poslovnog plana ne uključuje samo dostupnost odvojenih odjeljaka (marketinška strategija, prognoze, potrebne akvizicije, procjene rizika, itd.), Nego i opis postupne implementacije ideje u praksi. I u ovom slučaju poduzetniku će biti mnogo lakše procijeniti vlastite aktivnosti, jer će prognoza za razvoj situacije biti spremna prije toga.

Ciljevi investicijskog projekta

Iako imamo značajan obujam dokumenta, glavna svrha investicijskog projekta može se izraziti u jednoj rečenici - kako bi se prikazao očekivani rezultat i što treba učiniti da se to postigne. Ova jednostavna formulacija skriva ekonomsku opravdanost kapitalnih ulaganja, te stoga može sadržavati desetke stranica mnogih dokumenata, ali kada upoznate te podatke, investitor mora jasno vidjeti korist ulaganja.

Struktura investicijskog projekta

Kako bi bio učinkovit alat za dobit, sastavljeni investicijski projekt mora imati jasnu strukturu. To uključuje postojanje nekoliko razina, koje nužno odražavaju iznos troškova, troškove jedinica opreme, značajke i kriterije vrednovanja, mnoge druge pokazatelje koji su važni za organizaciju procesa.

Sadržaj poslovnog plana

Tradicionalno se poslovni plan sastoji od dva dijela - ovo je uvod (kratak sažetak, u sažetom obliku s potrebnim informacijama) i glavni dio. Jasno strukturirani drugi blok trebao bi uključivati:

• detaljan opis poslovne ideje, ciljeva, faza provedbe;
• financijski plan;
• plan provedbe;
• procjena rizika.

Prema potrebi i dostupnim informacijama, poslovni plan može se dopuniti alternativnim odjeljcima. U mnogim slučajevima, analiza tržišta gotovih proizvoda bit će pozitivan čimbenik. Stupanj interesa investitora bit će mnogogore, kada vidi ne samo profesionalnost prevoditelja, njegovu kompetentnost u datoj temi, već i ozbiljan stav prema stjecanju ulaganja.

Vrste investicijskih projekata prema uvjetima realizacije

Jedna od važnih karakteristika, koja istodobno obraća pozornost na ocjenu investicijskih projekata - ovo je razdoblje provedbe. Kronološki, ova se vrijednost sastoji od dva razdoblja - ulaganja sredstava i primitka dohotka, koji mogu slijediti jedan za drugim ili neko vrijeme paralelno. Što se tiče uvjeta provedbe, oni su:

• kratkoročno (do 3 godine);
• srednjoročno (od 3 do 5 godina);
• dugoročno (više od 5 godina).

Ove su informacije vrlo važne za one koji će uložiti novac, jer će odrediti koliko će dugo poduzeće početi stvarati prihod otkupom uloženog novca. U ovom slučaju, ne može se reći da bilo koja vrsta dokumenta ima prednost nad drugima. Sve ovisi o konkretnoj situaciji, zato će investitor prilikom odlučivanja o potrebi za kapitalnim ulaganjima ocijeniti paket dokumenata za različite pokazatelje.

Plan ulaganja prema količini financijskih ulaganja

Ovisno o tome koliko se novaca planira privući na posao, plan ulaganja može se uvelike razlikovati. Ekonomisti razlikuju:

• Mega-projekti, ulaganja u koja se mjere stotine milijardi rubalja. Ova kategorija uključuje izgradnju velikih industrijskih postrojenja, uglavnom metalurške industrije iobrada resursa.
• Velika ulaganja imaju desetke milijardi rubalja - mogu biti i samostalni objekti srednje veličine i rekonstrukcije već postojećih kapaciteta poduzeća.
• Srednji investicijski projekti s nekoliko milijardi rubalja - to uključuje izgradnju ili modernizaciju srednjih poduzeća.
• Mala (primjerice odvojena točka trgovanja), u rasponu od nekoliko desetaka milijuna do milijardu rubalja.

Klasifikacija investicijskih projekata po područjima djelatnosti

Najbrojnija kategorija su industrijski planovi koji uključuju razvoj i proizvodnju novih vrsta proizvoda. Manja veličina, ali ne i značaj ekonomskih i istraživačkih programa koji utječu na razvoj financijskog tržišta ili znanstveni razvoj. Osim ostalih, društveni i organizacijski projekti nisu vrlo česti, što uključuje upravljanje, zdravstvenu ili ekološku reformu.

Vrste investicijskih projekata u obliku provedbe

Provedba svakog investicijskog projekta uključuje utjecaj na tržišta roba i usluga. Obično govorimo o različitoj veličini utjecaja na domaća financijska tržišta, socijalne i okolišne uvjete. U obliku provedbe, projekti mogu biti:

• Globalno - utječe na ukupnu ekonomsku, tehnološku ili društvenu situaciju na planeti na makroekonomskoj razini.
• Nacionalna ekonomija - čija se realizacija odvija na razini gospodarstva cijele zemlje,jer utječe na mnogo sudionika.
• Regionalni i lokalni - ne tako veliki, dizajnirani za servisiranje zasebne regije (područja).
• Pojedinci - rekonstrukcija, modernizacija ili izgradnja pojedinih poduzeća.

Životni ciklus investicijskog projekta

Bez obzira na visinu ulaganja i oblike provedbe, svaki investicijski projekt ima dva različita razdoblja: početak i kraj aktivnosti. Pod vodstvom se odnosi na vrijeme nastanka ideje, koja u budućnosti dobiva razvoj, a završetak podrazumijeva prestanak svih radova u tom smjeru. Vremenski interval između faza pojave ideje i njegove pune realizacije naziva se životni ciklus.

Faze projektnog ciklusa

Stručnjaci u gospodarstvu razlikuju sljedeće glavne faze investicijskog projekta:

• Predinvesticijska faza obuhvaća niz pripremnih radova, koji se sastoje u odabiru najbolje opcije za provedbu, provođenju marketinškog istraživanja, izradi poslovne kartice i druge potrebne dokumentacije. Depoziti u ovoj fazi su beznačajni.
• Sljedeća faza obuhvaća razdoblje od početka projektiranja i izvidničkih radova do prijelaza poduzeća u projektni kapacitet. Na početku ove faze, čak ni građevinska dozvola nije dobivena, na kraju - postrojenje je u punom jeku. Ulaganja u ovoj fazi mogu iznositi do 90% ukupnog volumena.
Operativna faza, ovisno o odabranom smjeru, može trajati od nekoliko godina do nekoliko desetljeća. To je torazdoblje proizvodnje i prodaje proizvoda, a jedno od prvih mjesta je kontinuirano praćenje učinkovitosti rada i ukupne ekonomske situacije na tržištu.
• Faza likvidacije uključuje prestanak proizvodnje, jer je iscrpljena prilika i troškovi počinju premašivati ​​prihode. Istodobno, objekt nije nužno predmet likvidacije - nakon rekonstrukcije i novih ulaganja može se obnoviti aktivnost.

Procjena učinkovitosti investicijskog projekta

Bez obzira na fazu u kojoj se nalazi investicijski projekt, potrebna je ekonomska procjena za proizvodne aktivnosti. U početnim fazama, u nedostatku stvarnih pokazatelja, procjena će biti prediktivna po prirodi uz prisutnost nekih pretpostavki. U budućnosti, ti podaci moraju se nužno prilagoditi u svjetlu specifične situacije.

Investicijski troškovi za provedbu projekta

Analiza investicijskih projekata uključuje matematičko modeliranje novčanih tokova, koji bi trebao uključivati ​​apsolutno sav dohodak tijekom životnog ciklusa. Istovremeno, od samog početka rada na izradi potrebne dokumentacije potrebno je jasno slijediti načelo pozitivnosti. Jednostavno rečeno, to znači gledati na procese kroz oči investitora, nastojeći postići najučinkovitiji rezultat pri minimiziranju troškova.

Analiza i vrednovanje novčanih tokova

Novčani tokovi u investicijskom projektu sastoje se od dva elementa: izravnih novčanih priljeva i rashoda, koji,općenito možemo nazvati plimu i odljev. Istodobno, vrlo je važno procijeniti poreznu komponentu, jer u mnogim slučajevima određuje hoće li se projekt odvijati ili ne. Mora se uzeti u obzir. da čak iu jednostavnim slučajevima, a kamoli inovativne projekte, porezni zakoni mogu biti složeni i dopustiti različita tumačenja

Razdoblje povrata investicijskog projekta

To je jedan od najvažnijih pokazatelja jer pokazuje potrebu za ulaganjima. Značajna prednost je vidljivost: u cilju davanja informacija investitorima za daljnje promišljanje, moguće je bez ikakvih daljnjih riječi obavijestiti ga da će, u skladu s poslovnim planom, investicija biti vraćena za tri godine. Razdoblje povrata investicije predstavlja omjer ukupnog iznosa uloženog novca u prosječni godišnji prihod - dakle, potrošeno na projekt od 6 milijuna s dohotkom od 2 milijuna godišnje, lako će se dati tri godine povrata.

Pokazatelji profitabilnosti

Za procjenu profitabilnosti istodobno se koristi nekoliko pokazatelja:

• indeks profitabilnosti;
• interna stopa povrata;
• modificirana interna stopa povrata;
• diskontna stopa.

Radi jasnoće, popis može uključivati ​​i dodatne značajke novčanih tokova - priljeva i odljeva. Svi ti pokazatelji izračunavaju se prema posebnim formulama, gdje se uzimaju u obzir mnogi čimbenici, tako da to mogu učiniti samo ekonomisti. Spremni podaci se daju investitoru i poslužit će dobrokarakteristike ulaganja u ekonomskoj perspektivi.

Rizici investicijskih projekata

Projektni rizici po svojim su značajkama vrlo značajna kategorija koja uključuje različite čimbenike. To uključuje trenutke marketinške prirode, nepoštivanje rasporeda, prekoračenja proračuna, kao i opće ekonomske rizike. Čak i nespecijalisti znaju da se svi ovi pokazatelji ne mogu kontrolirati (na primjer, teško je utjecati na tečaj), ali zadaća profesionalnih projektanata za ulaganja je minimiziranje tih rizika. U ovom slučaju, projekt će izgledati mnogo privlačnije u očima investitora.

Kontrola provedbe investicijskih projekata

Za učinkovito djelovanje projekta i operativnu procjenu potrebno je stalno uspoređivati ​​postojeće stanje s planiranim. Osim sustavnog praćenja procesa koji se odvijaju (praćenje), potrebno je utvrditi odstupanja i poduzeti korektivne mjere poduzimanjem korektivnih mjera. Sve to pomaže u stvaranju jasnog i dobro uspostavljenog mehanizma za kontrolu pravilnog razvoja ulaganja.

Video